Emtiada Çin Rüzgarı! Altın, Gümüş ve Paladyum Rekor Kırdı

Emtia piyasalarında, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası ve hükümetin yeniden açılması için yapılan bütçe görüşmeleri vurgulanırken, haftanın son işlem gününde ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin'e yönelik tarife açıklamaları fiyatlamalarda belirleyici oldu.

FED TUTANAKLARI DA ETKİLİ OLDU

ABD'de hükümet bütçesi için yapılan oylamalar, hem Cumhuriyetçiler hem de Demokratlar arasında yeterli desteği bulamayarak sonuçsuz kaldı. Bu durumun yanı sıra, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), federal hükümetin kapalı olmasına rağmen Fed toplantısına doğrudan hazırlık için çalışanlarını göreve çağırdı.

İstihdam piyasasındaki daralma endişeleri, Fed'in faiz indirimine gidebileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Yayınlanan Fed tutanakları, yılın geri kalanında daha fazla politika gevşemesi yapılabileceği sinyallerini verdi. Tutanaklara göre, üyelerin çoğu eylülde 25 baz puanlık indirimi desteklerken, ek indirimler gerektiği görüşündeydiler.

Öte yandan, Çin, nadir toprak elementleri ve üretim teknolojileri ihracatına kısıtlamalar getirdi. Trump, sosyal medyadan yaptığı açıklamada, Çin'in nadir toprak elementleri için üretim aşamalarına kısıtlamalar getireceğini belirtti.

Trump, “Çin'in bu düşmanca tavrı karşısında, 1 Kasım'dan itibaren ABD, mevcut tarifeye yüzde 100 gümrük vergisi ekleyecek” şeklinde bir açıklamada bulundu. Ayrıca, kritik yazılımlara yönelik ihracat kontrollerinin de başlayacağı belirtildi.

Bu gelişmeler sonrası, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yüzde 4,06 seviyesinde kapatırken, dolar endeksi yüzde 1,3 artışla 99 seviyesine ulaştı.

ALTINDA YÜKSELİŞ 8'İNCİ HAFTAYA TAŞINDI

Değerli metaller, ABD-Çin ticaret geriliminin artması ve Trump'ın ek gümrük tarifesi tehdidi ile güçlenen güvenli liman talebiyle değer kazandı. Altının ons fiyatı, üst üste sekizinci haftada yükselişini sürdürerek 4.019 dolara ulaşırken, hafta içinde 4.059,29 dolarla yeni bir rekor kaydetti.

Yatırımcılar için tarihsel olarak bir güvence aracı olarak görülen altın fiyatlarındaki artışta, jeopolitik riskler ve güçlü merkez bankası alımları etkili oldu. Gümüşün ons fiyatı da bu yükselişle 51,74 dolarla tarihsel zirvesini gördü ve haftayı 50,09 dolardan tamamladı.

Altın ve gümüşdeki rekorlar, paladyum fiyatlarını da yükselterek, onsunu 1482,65 dolara taşıdı ve Mayıs 2023'ten bu yana en yükseğini gördü. Paladyum, altının performansını takip ederken, hala tarihi zirve olan 3.400 dolardan uzakta işlem görüyor.

Değerli metallerde ons bazında fiyat artışları, paladyumda yüzde 11,38, gümüşte yüzde 4,4 ve altında yüzde 3,4 olurken, platinde yüzde 1,1'lik bir düşüş kaydedildi.

BAZ METALLER DE TALEP ENDİŞESİ KAZANÇLARI SİLDİ

Baz metaller, dalgalı bir seyir izleyerek arz kesintileri ve düşük faiz beklentileriyle değer kazandı. Ancak son işlem günü, ticaret gerilimleri nedeniyle kazançlarını geri verdi.

Bakır fiyatları, haftanın sonuna kadar arz endişeleriyle yükselerek Londra Metal Borsası'nda (LME) 9 Ekim Perşembe günü ton başına 11.000 doları geçti. Ancak Trump'ın ticaret açıklamaları sonrası kayıplarla haftayı düşük tamamladı.

Arz sıkışıklığına dair beklentiler de yatırımcıların odak noktası oldu. Bu durumla birlikte, bakır fiyatları libre bazında bu hafta yüzde 4,8, nikelde yüzde 1,7 ve çinkoda yüzde 0,4 düşüş gösterdi. Alüminyumda yüzde 1,1 ve kurşunda yüzde 0,6'lık bir artış görüldü.

PETROLDE TALEP VE ARZ ENDİŞESİ

Petrol fiyatları, Gazze’de barış görüşmeleri sonrası risk priminin azalmasıyla değer kaybederken, ABD-Çin gerilimlerinin artması talep endişelerini artırdı. OPEC ve OPEC+ toplamda günlük 137 bin varil üretim artışı yapacağını açıkladı; bu haber piyasalarda kısa süreli bir destek sağladı.

Ancak analistler, Orta Doğu'daki barış ile jeopolitik risklerin azalmasının yanı sıra, ABD'deki artan stokların ve ticaret gerilimlerinin petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturduğunu belirtti. Brent petrol, varil başına yüzde 3,4 düştü, doğal gaz ise yüzde 6,6 değer kaybetti.

TARIM EMTİALAR NEGATİF SEYRETTİ

Tarım emtialarında, iklim koşulları ve küresel ticaret verileri etkili oldu. Ancak son işlem günü yaşanan ABD-Çin gerilimi, fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu.

ABD'nin ihracat raporlarının yayımlanamadığı bu dönemde, Kanada rekor seviyede tahıl sevkiyatı gerçekleştirdi. Arjantin, sağlam verim ve su seviyeleri ile mısır ve soya fasulyesi tahminlerini artırdı.

Rusya ise buğday ihracat vergisini ciddi oranda düşürdü ve bu durum fiyatlar üzerinde baskı yarattı. Chicago Ticaret Borsası'nda pirinç yüzde 3,9, buğday yüzde 3,2, mısır yüzde 1,3, soya fasulyesi yüzde 1,1 azaldı. Ayrıca, Intercontinental Exchange'te kahve fiyatları da yüzde 4,2 düşüş kaydetti.