Piyasalar FED'e Kilitlendi: Faiz İndirimi Gelecek Mi?

ABD yönetiminin korumacılık kapsamında uyguladığı tarifelerin küresel ekonomi üzerindeki etkilerine dair belirsizlikler ve değişiklik gösteren politikalar piyasalarda baskı yaratıyor.

EYLÜLDE İNDİRİMLER GELECEK

Dün, ABD ile Çin'in İsveç'teki ticaret görüşmeleri sona erdi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Stockholm'de düzenlenen müzakerelerin üçüncü turunun ardından görüşmelerin oldukça yapıcı geçtiğini açıkladı. Bessent, Çin tarafının tarifelere ara verilmesi konusunda uzlaştıklarını belirtti, ancak ABD Başkanı Donald Trump ile görüşmeden böyle bir anlaşma yapmadıklarını belirtti.

Bu durum, tartışmalara dönüşen tarifelerin piyasalarda yarattığı stresin bir miktar azalmasına katkıda bulunurken, yatırımcılar artık Fed'in bu akşam açıklayacağı para politikası kararları ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın yapacağı açıklamalara odaklanmış durumda.

Para piyasalarında Fed'in bu akşam politika faizini değiştirmeyeceğine kesin gözüyle bakılırken, bankanın eylülde yüzde 67 ihtimalle 25 baz puanlık bir faiz indirimine gideceği öngörülüyor.

IMF BÜYÜME TAHMİNLERİNİ AÇIKLADI

Öte yandan, tarifelerin ekonomiye olan etkilerinin ölçümlenebileceği ABD ve Avro Bölgesi'nde ikinci çeyrek büyüme verileri yatırımcılar açısından önemli. ABD'de cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesi gelen JOLTS açık iş sayısı verisi, iş gücü piyasasındaki faaliyetlerin yavaşladığını gösteriyor. Özellikle açık iş sayısı, haziranda 7 milyon 437 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.

Bu gelişmelerin yanında IMF, “Küresel Ekonomi: Süregelen Belirsizlik Ortamında Zayıf Dayanıklılık” başlıklı Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nun temmuz sayısını yayımladı. IMF, küresel ekonomik büyüme tahminlerini bu yıl için yüzde 3'e ve gelecek yıl için yüzde 3,1'e yükseltti. ABD ekonomisinin 2025 yılı için büyüme beklentisi 1,8'den 1,9'a çıkarılırken, ülke ekonomisinin gelecek yıla ilişkin büyüme tahmini 1,7'den 2,0'ye yükseltildi.

Bu arada, “Muhteşem yedili” olarak adlandırılan şirketlerden Meta ve Microsoft'un bugün açıklanacak bilançoları yatırımcılar tarafından dikkatle izlenecek.

Makroekonomik verilerden ABD'de Conference Board tarafından açıklanan Tüketici Güven Endeksi temmuzda 97,2'ye yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Ülkede mal ticareti açığı da haziran ayında bir önceki aya göre yüzde 10,8 azalarak 86 milyar dolara geriledi.

DOLARDAKİ YÜKSELİŞ SONA ERDİ

Bu süreçte, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,33'e düşerken, dolar endeksi azalan ticaret gerilimi ve Fed'in eylülde faiz indirimi yapacağına dair artan beklentilerle yüzde 0,1 azalarak 98,7 seviyesine geriledi. Bu, son 4 işlem günündeki yükselişin sona ermesi anlamına geliyor.

Dolar endeksinin zayıflaması ve gerileyen tahvil getirilerinden destek bulan altının ons fiyatı, dün yüzde 0,4 artışla 3 bin 327 dolara ulaştı ve yeni güne yatay bir seyirle başladı. Brent petrolün varil fiyatı ise önceki kapanışa göre yüzde 0,1 artışla 71,8 dolara yükseldi.

NEW YORK BORSASI DÜŞTÜ

Finansal sonuçların etkileri borsa üzerinde dikkatle izlenirken, sağlık sigortası şirketi UnitedHealth'in hisseleri, kar tahmininin beklentileri karşılayamaması nedeniyle yüzde 7,5 değer kaybetti. Boeing'in hisseleri de ikinci çeyrekte daha az zarar bildirmesine rağmen yüzde 4,4 düştü.

ABD merkezli kurye şirketi UPS'in hisseleri, makroekonomik belirsizlikleri gerekçe göstererek yıl geneli için gelir veya kar tahmini sunmaması nedeniyle yüzde 10,6 değer kaybetti. Beyaz eşya üreticisi Whirlpool'un hisseleri de kar tahminlerini düşürmesi sonrası yüzde 13,4 düştü.

New York Borsası'nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0,30, Nasdaq endeksi yüzde 0,38 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,46 değer kaybetti. ABD'de endeks vadeli kontratlar ise yeni güne pozitif bir seyirle başladı.

TARİFE ANLAŞMALARI BORSALARA POZİTİF YANSIDI

Avrupa borsaları dün pozitif bir seyir izlerken, Avrupa Birliği (AB) ile ABD'nin tarifeler üzerine anlaşması ve ABD ile Çin'in de uzlaşı sağlayabileceği sinyalleri dikkat çekti.

Fed'in faiz kararının yanı sıra Avro Bölgesi ve Almanya'da açıklanacak büyüme verileri de yatırımcıların dikkatinde bulunurken, bir yandan da Rusya-Ukrayna savaşına yönelik gelişmeler takip ediliyor. ABD Başkanı Trump, Ukrayna ile barış anlaşması yapılması için Rusya'ya 10 gün süre tanıdığını ve bu süre zarfında anlaşma sağlanmaması durumunda yaptırım uygulayacağını açıkladı.

IMF raporunda, Avro Bölgesi ekonomisi için bu yılki büyüme tahmininin yüzde 0,8'den yüzde 1'e yükseltildiği ve 2026 yılı için ise 1,2 olarak korunduğu bildirildi. Almanya’nın büyüme tahmini bu yıl için yüzde 0'dan 0,1'e çıkarılırken, gelecek yıl için 0,9'da sabit tutuldu. Fransa için büyüme tahminleri bu yıl için yüzde 0,6 ve gelecek yıl için yüzde 1 olarak korundu. İtalya'nın büyüme tahmini ise bu yıl için yüzde 0,4'ten 0,5'e ve gelecek yıl için yüzde 0,8 olarak korundu. İspanya için büyüme tahminleri bu yıl için yüzde 2,5 ve gelecek yıl için yüzde 1,8 olarak belirtildi.

IMF'nin raporunda, İngiltere ekonomisinin büyüme tahmininin bu yıl için yüzde 1,1'den 1,2'ye yükseltildiği ve gelecek yıl için yüzde 1,4'te sabit tutulduğu ifade edildi. Dün İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,6, Almanya'da DAX 40 yüzde 1,03, Fransa'da CAC 40 yüzde 0,72 ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,23 yükseldi. Avrupa'daki endeks vadeli kontratlar güne pozitif bir başlangıç yaptı.

ASYA BORSALARI KARIŞIK SEYREDİYOR

Asya borsaları, ABD-Çin görüşmelerinden sonuç bekleyen yatırımcıların temkinli duruşu ve bu akşam Fed, yarın da Japonya Merkez Bankası'ndan (BoJ) gelecek faiz kararları öncesinde karışık bir seyir izliyor. ABD ve Çin arasında yürütülen ticaret görüşmelerinde resmi bir anlaşma açıklanmazken, olumlu sinyaller verildi. Çin basınında yer alan habere göre, iki taraf da üçüncü tur müzakerelerde karşılıklı olarak tarife artışlarına ara verme kararlarını uzatmayı kabul etti.

Çin Ticaret Bakan Yardımcısı Li Chenggang, Çin ve ABD arasındaki anlaşma kapsamı dahilinde karşılıklı gümrük vergilerinin askıya alma süresinin uzatılacağını ifade etti. Ancak görüşmelerin ardından ABD Hazine Bakanı Bessent, Trump'a bilgi vereceğini ve son kararın ABD Başkanı'na ait olacağını belirtti.

Asya ekonomilerine yönelik büyüme tahminlerine de IMF raporunda yer verildi. Japonya'nın büyüme tahmini bu yıl için yüzde 0,6'dan 0,7'ye yükseltilirken, gelecek yıl içinse yüzde 0,6'dan 0,5'e indirildi. Yükselen piyasalarda ve gelişmekte olan ekonomi gruplarında, Çin ekonomisine ilişkin büyüme beklentisi bu yıl için yüzde 4'ten 4,8'e, gelecek yıl içinse yüzde 4'ten 4,2'ye çıkarıldı. Hindistan için büyüme tahminleri bu yıl için yüzde 6,2'den 6,4'e, gelecek yıl için ise 6,3'ten 6,4'e çıkarıldı. Rusya ekonomisine ilişkin büyüme tahmininin bu yıl için yüzde 1,5'ten 0,9'a düşürüldüğü, gelecek yıl için ise 0,9'dan 1'e yükseltildiği belirtildi.

Kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,4 gerilerken, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,1 yükseldi.

TÜRKİYE EKONOMİSİNE İLİŞKİN TAHMİNLER DEĞİŞTİ

Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,52 değer kaybederek 10.487,25 puanda kapattı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise normal seans kapanışına göre yüzde 0,2 artışla 12.013,00 puanda işlem gördü.

IMF raporunda, Türkiye ekonomisinin bu yıl ve gelecek yıl için büyüme tahminlerinde yukarı yönlü bir revizyon yapıldı. Türk ekonomisinin bu yıl yüzde 3, gelecek yıl ise 3,3 büyümesi bekleniyor. IMF, nisan ayında yapılan tahminlerde, Türk ekonomisinin bu yıl yüzde 2,7, gelecek yıl 3,2 büyümesi öngörülmüştü.

Dolar/TL, dün günü yüzde 0,1 artışla 40,5760'tan kapatırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında yatay bir seyirle 40,5720'den işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde işsizlik oranı ve ekonomik güven endeksi verilerinin, yurt dışında ise Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamaları ile ABD, Almanya ve Avro Bölgesi'ne yönelik büyüme verileri gibi yoğun bir takvimin takip edileceğini belirtiyor. Ayrıca, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.400 ve 10.300 seviyelerinin destek, 10.600 ve 10.700 puanın direnç konumunda olduğu ifade ediliyor.

Piyasalarda Bugün Takip Edilecek Veriler Şöyle: