Piyasalar Güçlü Bilançolarla Yükseliyor, Powell'a "Faiz İndir" Çağrıları Şiddetleniyor

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bağımsızlığına dair kaygılara rağmen, ülkede büyük banka ve şirketlerin karlılıkları beklentileri aşmaya devam ederek risk iştahını artırıyor.

Dünya genelinde ABD'nin uyguladığı gümrük tarifelerinin küresel ekonomiye olası etkileri belirsizlik yaratmaya devam ederken, bilanço döneminde büyük ölçüde tahminlerin üzerinde gerçekleşen şirket ve banka karlılıkları borsa risk iştahını önemli ölçüde yükseltti.

Hafta başında başlayan bilanço döneminde ABD'de büyük bankaların ikinci çeyrek finansal sonuçları ülkedeki ekonomik gücü koruduğuna işaret etti. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley ve Goldman Sachs'ın performansları, artan gelir ve karlılık rakamlarıyla dikkat çekti.

Analistler, ABD bankacılık sektöründeki bu olumlu durumun, tüketici harcamalarının ve ticari faaliyetlerin canlılığını sürdürdüğünü belirterek, özellikle yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi birimlerinden elde edilen gelirlerin artışının finansal piyasaların güçlü kalmasına işaret ettiğini ifade ettiler.

Beklentileri aşan bilançolar hisse fiyatlamalarına da olumlu yansıdı ve dün ABD'de New York borsasında S&P 500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyelerden kapandı.

Fed Başkanı Powell Üzerindeki “Faiz İndirimi” Baskısı Artıyor

Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump, faiz indirimlerinde geç kalındığı gerekçesiyle Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerini devam ettirdi.

Trump, dün beklenenden güçlü gelen perakende satış verileri ve işsizlik maaşı başvurularının azalması sonrası sosyal medya hesabından “Harika rakamlar çıktı.” açıklamasını yaptı ve Powell'a faizleri düşürmesi çağrısında bulundu.

Buna rağmen Powell, Beyaz Saray Yönetim ve Bütçe Ofisi (OMB) Direktörü Russell Vought'un “Fed binası renovasyonu” projesi ile ilgili sorularını mektupla yanıtladı. Powell, mektubunda bina yenilemesi projesine ilişkin bilgilerin şeffaflık gereği Fed'in internet sitesine eklendiğini ve bu bilgilerin 25 Haziran'da ABD Senatosu'nun Bankacılık, Konut ve Kentsel İşler Komitesi önünde yaptığı konuşmayı desteklediğini belirtti.

Kamu kaynaklarını etkin kullanma sorumluluğunu ciddiyetle ele aldıklarını ifade eden Powell, projenin 2017'de onaylanmasından bu yana titizlikle denetlendiğini vurguladı.

Powell, projenin Ulusal Başkent Planlama Komisyonu'nun onayladığı plana uygun şekilde ilerlediğini belirterek, inşaatı basitleştirmek ve maliyet artışını önlemek amacıyla yapılan tasarım değişikliklerinin dışında herhangi bir unsur eklenmediğini ifade etti.

Fed Yetkililerinden “Temkinli” Mesajlar

Bunun yanı sıra, tarifelerin enflasyonist etkisinin görülmesi sonrası gözler Fed yönetiminin atacağı adımlara çevrildi. Dün Fed yetkilileri faiz indirimleri konusunda “temkinli” mesajlar verdiler.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Kugler, enflasyonun yüzde 2 hedefinin üzerinde seyrettiğini ve gümrük tarifelerinin yukarı yönlü baskı oluşturduğunu ifade etti.

Yılın ilerleyen dönemlerinde tarife etkilerinin artmasıyla enflasyonun yükselebileceğini dile getiren Kugler, “Politika faizimizi bir süre daha mevcut seviyede tutmayı uygun buluyorum.” ifadesini kullandı.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise enflasyon konusunda hala yapacak çok iş olduğunu ancak faizleri indirmek için enflasyon hedefine ulaşmayı beklememeleri gerektiğini söyledi. Daly, bu yıl iki faiz indiriminin makul olabileceğini ekledi.

Makroekonomik veriler ise ABD'de perakende satışların haziranda yüzde 0,6 ile beklentileri aştığını gösterdi. Ülkede ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ise 12 Temmuz ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre 7 bin kişi azalarak 221 bine düştü. Bu sayı, son beş haftadır düşüş göstermekte ve üç ayın en düşük seviyesine inmiştir.

ABD'de ithalat fiyat endeksi haziranda aylık bazda yüzde 0,1 ve ihracat fiyat endeksi de yüzde 0,5 artış kaydetti.

ABD'de 3 Yasa Tasarısını Onayladı

ABD Temsilciler Meclisi, ülkeyi “gezegenin kripto başkenti” yapmaya yönelik çabalar kapsamında dijital varlıklara ilişkin 3 yasa tasarısını onayladı.

CLARITY olarak adlandırılan “Dijital Varlık Piyasası Netlik Yasa Tasarısı”, Temsilciler Meclisindeki oylamada 134'e karşı 294 oyla kabul edildi. Tasarı, dijital varlıklar için genel düzenleyici belirsizliklerin ortadan kaldırılmasını ve sektöre net kurallar getirilmesini sağlamayı hedefliyor.

Kısaca GENIUS olarak bilinen “ABD Sabitcoinleri için Ulusal İnovasyonun Yönlendirilmesi ve Kurulması Yasa Tasarısı” da 122 “hayır” oya karşı 308 “evet” oyuyla Temsilciler Meclisi'nden geçti. Bu tasarı, sabitcoinler için federal bir düzenleyici çerçeve oluşturmayı ve sektörün şeffaflığı ile hesap verebilirliğini artırmayı amaçlıyor.

Merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC) çıkarılmasını engellemeyi hedefleyen “Anti-CBDC” yasa tasarısı ise Temsilciler Meclisi'nde 210'a karşı 219 oyla onaylandı. Bu tasarı, Fed'in bireylere doğrudan CBDC sunmasını veya finansal kurumlar aracılığıyla dolaylı olarak CBDC ihraç etmesini yasaklamayı içeriyor.

Finansal gizliliği anayasal bir hak olarak tanımlayan tasarı, CBDC'lerin bireylerin harcama alışkanlıklarını, siyasi bağışlarını veya kişisel mali kararlarını izlemek için kullanılabileceğine dikkat çekiyor.

Dolar Endeksi Güçlü Durmaya Devam Ediyor

Bu gelişmeler ışığında, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,44'e geriledi.

Fed'in temkinli duruşunu sürdüreceği ihtimalleri artarken, dolar endeksi 99 seviyelerinde kalmaya devam ediyor. Altının ons fiyatı ise dünkü yüzde 0,3'lük düşüşle 3,339 dolara inmesinin ardından şu an 3,335 dolarda işlem görmekte.

Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,2 artışla 69 dolardan işlem görüyor.

Kurumsal tarafta, dünyanın önemli yarı iletken üreticisi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), 2025'in ikinci çeyreğinde net karını geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 60,7 artırdı. Şirketin net karı bu yılın ikinci çeyreğinde yaklaşık 13,5 milyar dolar yükseldi. TSMC'nin ABD'de işlem gören hisseleri dün yüzde 3,4 artış gösterdi.

New York Borsası'nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0,54, Nasdaq endeksi yüzde 0,74 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,52 değer kazandı. ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni güne olumlu bir seyirle başladı.

Avrupa Borsaları Pozitif Seyretti

Avrupa borsaları dün bilanço döneminin iyimserliğinden ve ABD ile ticaret anlaşması yapma beklentilerinin artmasından dolayı alış ağırlıklı bir seyir izledi. Bugün ise Avro Bölgesi'nde açıklanacak cari işlemler dengesi verileri yatırımcıların odağına yerleşti.

Başkan Trump, olası ticaret anlaşmalarıyla ilgili açıklamalarda bulunarak, Hindistan ile yeni bir ticaret anlaşmasının çok yakın olduğunu ve Avrupa Birliği (AB) ile de benzer bir anlaşmanın mümkün göründüğünü söyledi.

Öte yandan Alman hükümeti, AB Komisyonu'nun, birliğin 2028-2034 dönemi bütçesinin 2 trilyon avroya çıkarılmasına ait planını “kabul edilemez” olarak nitelendirdi. Hükümet Sözcüsü Stefan Kornelius imzasıyla yapılan yazılı açıklamada, Alman hükümeti, AB Komisyonu'nun bütçe planlarını eleştirdi.

Bölgeden gelen veriler, Avro Bölgesi'nde mayısta yüzde 1,9 olan yıllık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) haziranda yüzde 2'ye ulaştığını gösteriyor. TÜFE, ayrıca haziranda aylık bazda yüzde 0,3 olarak kaydedildi. Piyasa beklentileri ise yıllık enflasyonun haziranda yüzde 1,9, aylık olarak ise yüzde 0,3 olacağı yönündeydi.

Avro Bölgesi mayıs ayında 16,2 milyar avro dış ticaret fazlası verdi.

Dün İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,52, Almanya'da DAX 40 yüzde 1,51, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,92 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 1,29 değer kazandı. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar yeni güne olumlu başladı.

Asya Borsaları Karışık Seyrediyor

Asya tarafında karışık bir seyir gözlemlenirken, Japonya'da enflasyonun dirençli kalması bölge piyasalarında zorluklar yaratıyor. Ülkede, haziranda Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda yüzde 0,1 artış gösterirken, yıllık olarak yüzde 3,3 yükseldi. Çekirdek TÜFE artışı ise yine yüzde 3,3 olarak kaydedildi.

Öte yandan Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato, döviz kurlarındaki aşırı dalgalanma konusunda dikkatli olunması gerektiğini belirtti.

Ülkede 20 Temmuz'da Danışman Meclisi seçimleri yapılması planlanıyor.

Çin ile ABD arasındaki ticaret anlaşmasına dair gelişmeler de takip ediliyor. Çin Ticaret Bakanı Wang Wentao, ülkesinin ABD ile ticari bağlarını sağlıklı ve sürdürülebilir şekilde geri getirmek istediğini ifade etti.

Tüm bu gelişmeler ışığında, kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,3 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,6 değer kaybederken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,7 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 yükseldi.

VİOP'ta Endeks Kontratı Akşam Seansında Sınırlı Yükseliş Gördü

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,46 değer kazanarak 10.370,80 puandan kapattı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise akşam seansında normal seans kapanışına göre sınırlı yükseklikle 12.051,00 puanda işlem gördü.

Dolar/TL, dün günü yüzde 0,1 yükselerek 40,2870'ten kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında yüzde 0,2 artarak 40,3730'dan işlem gördü.

Analistler, bugün yurt içinde haftalık para ve banka istatistikleri, yurt dışında ise Almanya'da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ile ABD'deki verilerin yoğun gündeminin takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan ise BIST 100 endeksinde 10.500 ve 10.600 seviyelerinin direnç, 10.300 ve 10.200 puanın destek konumunda olduğunu eklediler.

Piyasalarda Bugün Takip Edilecek Veriler:

09.00 Almanya, haziran ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)

11.00 Avro Bölgesi, mayıs ayı cari işlemler dengesi

14.30 Türkiye, haftalık para ve banka istatistikleri

15.30 ABD, haziran ayı inşaat izinleri

15.30 ABD, haziran ayı konut başlangıçları

17.00 ABD, temmuz ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi